风险投资交易——风险投资交易条款书籍推荐
导语
在风险投资领域，交易条款的理解与应用是决定项目成功与否的关键一环。对于创业者、投资人及法律顾问而言，掌握风险投资交易的精髓，不仅能增强谈判筹码，还能有效规避潜在风险。本文旨在为寻求深入了解风险投资交易条款的读者推荐一系列权威书籍，这些书籍不仅涵盖了理论基础知识，还融入了丰富的实战经验，是进入风险投资领域的必读之选。
《风险投资交易》
《风险投资交易》（Venture Deals）由布拉德·菲尔德（Brad Feld）与杰森·门德尔松（Jason Mendelson）合著，被誉为“VC行业操作手册”。该书系统深入地介绍了风险投资交易的整个过程，从交易双方、交易动机到风险投资资金的运作，均有详尽阐述。书中不仅剖析了条款清单的具体细节，还揭示了风险投资机构如何运作，以及针对具体项目应采取的谈判策略。无论是创业者寻求融资，还是投资人评估项目，都能从中获得宝贵的实战经验和深刻洞察。
《风投的技术》
《风投的技术》同样出自菲尔德与门德尔松之手，该书副标题为“创业融资及条款清单大揭秘”。内容围绕创业融资及条款清单展开，深入剖析了价值评估、风险管控等关键环节。书中通过生动的案例和通俗的语言，将复杂的法律和财务条款逐一解析，使读者能够迅速抓住核心要点。对于初创企业和风险投资人而言，这本书无疑是掌握风险投资交易条款的利器。
《创投帝国》
《创投帝国》（Mastering the VC Game）由哈佛商学院教授杰弗里·巴斯甘（Jeffrey Bussgang）撰写，从创业者和投资人双视角出发，深入剖析了VC运作逻辑。书中不仅揭示了如何与VC谈判、管理董事会等实战技巧，还融入了大量真实案例，使读者能够身临其境地感受风险投资行业的波谲云诡。该书适合希望提升实战能力的创业者和风险投资人阅读。
《从零到一》
《从零到一》（Zero to One）由彼得·蒂尔（Peter Thiel）所著，虽然并非专门讨论风险投资交易条款的书籍，但其颠覆性的思维方式和对于垄断性创新机会的独到见解，对于风险投资人识别潜力项目具有极高的参考价值。书中强调了创业者应敢于押注“非共识”领域，这一理念在风险投资领域同样适用。通过阅读本书，投资人可以拓宽视野，提升项目筛选和判断的能力。
《中国创投简史》
针对中国市场，《中国创投简史》一书梳理了中国VC/PE行业30年发展历程，解析了本土化投资逻辑。书中涵盖IDG、高瓴、红杉中国等机构案例，为有志于在中国风险投资领域发展的读者提供了宝贵的历史借鉴和实战经验。通过阅读本书，读者可以更加深入地了解中国创投市场的独特性和复杂性，为实战操作提供有力支持。
总结
本文围绕风险投资交易条款的书籍推荐展开，通过介绍《风险投资交易》、《风投的技术》、《创投帝国》、《从零到一》以及《中国创投简史》等权威著作，旨在为创业者、投资人及法律顾问提供一份全面的阅读指南。这些书籍不仅涵盖了风险投资交易条款的基础知识，还融入了丰富的实战经验和
- 1、金融系学生的20本必读书
- 2、风险投资交易_怎样拿到风险投资
- 3、推荐入行风险投资读的50本好书
- 4、金融从业者的必看实务类图书
- 5、风险投资条款系列解读 | 拖售权条款
风险投资交易——风险投资交易条款书籍推荐的相关问答
金融系学生的20本必读书 (一)
贡献者回答金融系学生的20本必读书包括但不限于以下书籍：
《投资银行：估值、杠杆收购、兼并与收购》
详述估值技术基本面，融入实用判断技巧和分析视角。
《私募帝国：全球PE巨头统治世界的真相》
探究私募股权公司资本运作内幕，揭秘资本巨擎的成长历程。
《投资估价：评估任何资产价值的工具和技术》
提供评估股票、债券、期权等资产的专业工具，结合真实案例。
《门口的野蛮人：史上最强悍的资本收购》
揭露华尔街金融史上规模空前的收购案的来龙去脉。
《资本之王：全球私募之王黑石集团成长史》
透视黑石集团运作内幕，展现私募传奇。
《并购之王：投行老狐狸深度披露企业并购内幕》
探讨企业并购的科学性和艺术性，揭秘谈判幕后。
《投资银行、对冲基金和私募股权投资》
系统阐述投资银行、对冲基金和私募股权投资的运作方式。
《财务模型与估值：投资银行和私募股权实践指南》
通过案例演示财务分析，指导基础分析及股票估值。
《证券分析师的最佳实践指南》
提供行业研究员在实际工作中所涉及的方方面面的经验总结。
《证券分析》
巴菲特推荐，结合经典投资理念与当今市场环境。
《价值评估》
提供公司价值衡量和管理的真知灼见，扩大金融理论在现实中的应用。
《风险投资交易：条款清单全揭秘》
深入介绍风险投资交易过程，涉及价值评估、外部效应等内容。
《我为什么离开高盛》
描述在高盛的个人旅程，揭示这家强大银行的内部情况。
《亲历投行：中国投行的若干传言与真相》
记述真实投行经历和案例，提供职业选择的参考。
《财务报表分析》
结合经典财务理论与财务舞弊案例，揭露公司业绩真相。
以下是额外推荐的5本书籍：
《金融学》
提供金融学的全面基础知识，适合作为入门教材。
《随机漫步的傻瓜》
探讨随机性和概率在金融决策中的作用，提高风险意识。
《穷查理宝典》
收录查理·芒格的智慧箴言，涉及投资、商业和生活哲学。
《聪明的投资者》
经典投资书籍，强调价值投资理念。
《股票大作手回忆录》
描述杰西·利弗莫尔的投资生涯，提供市场心理和投资策略的见解。
这些书籍涵盖了金融学的多个方面，包括投资银行、私募股权、价值评估、财务报表分析、风险投资交易等，适合金融系学生作为必读参考书目。
风险投资交易_怎样拿到风险投资 (二)
贡献者回答要拿到风险投资，可以从以下几个方面着手：
准备充分的商业计划书：
明确项目定位：清晰阐述项目的核心价值、市场定位以及竞争优势。详细市场调研：展示对目标市场的深入了解，包括市场规模、增长趋势、用户需求等。财务预测：提供合理的财务预测，包括收入、成本、利润等关键指标，以及资金需求和使用计划。
建立优秀的团队：
专业背景：团队成员应具备与项目相关的专业知识和经验。协作能力：展示团队成员之间的良好协作和沟通能力。领导能力：创业者应具备领导团队和应对挑战的能力。
寻找合适的投资人：
了解投资人偏好：研究不同投资人的投资领域、阶段偏好和风格。建立联系：通过行业活动、社交媒体、推荐等方式与投资人建立联系。精准对接：根据投资人的偏好和需求，精准展示项目的吸引力。
进行深入的谈判：
明确投资条款：与投资人就投资金额、股权比例、估值等关键条款进行深入讨论。保护自身利益：确保合同条款公平合理，避免潜在的法律风险。建立信任：通过透明沟通和坦诚交流，建立与投资人之间的信任关系。
展示项目的潜力和价值：
强调创新性和成长性：突出项目的创新点和未来增长潜力。提供成功案例或数据支持：如有前期成果或数据，应充分展示以证明项目的可行性。明确退出机制：为投资人提供清晰的退出路径，如IPO、并购等。
通过步骤，创业者可以更有效地与投资人建立联系，并成功获得风险投资的支持。
推荐入行风险投资读的50本好书 (三)
贡献者回答整理了这50本书，给刚刚加入风险投资（VC），或者有志于加入这一行的人，50+本基础书籍：
读史明鉴：互联网历史不长，但是10年的大公司比比皆是，一个合格的投资人，需要至少有这么长的时间观念。
（15本）沸腾十五年，中国创投简史，硅谷百年史；浪潮之巅，腾讯传，阿里巴巴正传，社交网络（Facebook传），永无止尽（Google传），一网打尽（Amazon传），孙正义（未来的机会），九败一胜（美团），乔布斯，滚雪球，门口的野蛮人，创华为
苦练内功：什么是估值？什么是TS核心条款？什么是基本分析问题的框架？什么是典型创业的难题？
（6本）Valuation: Measuring and managing the value of companies，Venture Deals，创业维艰，Done Deals，创业之初你不可不知的融资知识，Case in Point
熟读经典：开一个董事会，如果真心想要帮助企业在经营上出些点子，最好自己先有些功底。
（13本）迈克尔波特（竞争战略），彼得德鲁克（管理），菲利普科特勒（营销），杰克韦尔奇（管理），第五项修炼（组织），创新公司：皮克斯的启示（创新），巴菲特致股东的信（投资），曼昆（经济学），漫步华尔街，基业长青，从优秀到卓越
工作方式：如何培养习惯，培养直觉判断，形成工作能力，建立人才圈，有数据思维，有专业主义，会沟通，等等。
（8）高效能人士的七个习惯，金字塔原理，联盟，大数据时代，聪明人用方格笔记本；专业主义；说话之道；思考快与慢
人云亦云：一些大家津津乐道的概念和术语，都是怎么来的，不仅要知道，最关键的是，要理解这背后的推导逻辑，还有当时的历史环境。
（14）从零到一，引爆流行，精益创业，创新者的窘境，长尾效应，蓝海战略，世界是平的，黑天鹅，奇点临近，异类，KK系列，三体，一个风投小兵的自我修养（庄明浩），数据冰山（何明科）
这50本书，不求高级，不求全面，读完之后，能够有些质变。
我会把这些书推荐给新加入我们基金的同事或者实习生，每当他们觉得入行无门的时候。
也欢迎大家推荐更正。！
金融从业者的必看实务类图书 (四)
贡献者回答金融从业者必看的实务类图书包括以下几本：《亚洲财务分析》：被CFA协会推荐，适合金融从业者了解亚洲财务分析的专业知识。《风险投资估值方法与案例》：对于CVA认证者至关重要，涵盖了互联网和生物医药企业的估值方法，对风险投资领域有深入剖析。《财务模型与估值：投资银行与私募股权投资实践》：帮助建立完整的估值模型，是投资银行与私募股权投资领域的实用指南。《投资银行：估值、杠杆收购、兼并与收购》：与投资银行领域紧密相关，与《财务模型与估值》互为补充，提供更全面的投资银行知识。《投资银行》：全球领先的投资银行教材，包含实战手册和精华笔记，适合系统学习投资银行知识。《资产证券化实务精解》：深入浅出地介绍了资产证券化的基础和运作，适合金融从业者了解这一领域。《并购之王》：并购专业和企业家的实用指南，作者经验丰富，提供了并购领域的实战策略和案例。《高收益债券实务精要》：由业内专家撰写，对高收益债券分析有深入讲解，适合金融从业者了解高收益债券市场。《风险投资交易》：风险投资条款清单的专业著作，配有中文网站内容，有助于理解风险投资交易条款和策略。《证券分析师的最佳实践指南》：提供了证券分析师实际工作的全面指南，适合证券分析师和金融行业从业者参考。《投资银行实战》：介绍了估值、LBO及并购的实战技巧，也是证券估值建模大赛的参考书，适合投资银行领域的从业者提升实战能力。《价值评估》和《Building Financial Models》：深入探讨了企业估值和财务建模，是金融从业者提升估值和建模能力的必备书籍。《FRM Handbook》：金融风险管理的实用手册，适合金融风险管理领域的从业者学习和参考。
风险投资条款系列解读 | 拖售权条款 (五)
贡献者回答拖售权条款，风险投资领域中普遍使用的投资人保护措施，在实践中越来越多被采用。如张兰从俏江南出局、阿里巴巴收购饿了么和美团收购摩拜等大型交易中，拖售权发挥了关键作用。本文将对拖售权的基本原理、设计要点以及在中国法下的应用进行深入讨论。
一、定义与由来
拖售权（Drag-along right）允许持有股份的投资人要求其他股东按照相同条款一同出售股份，以实现整体交易。在公司拥有众多股东时，拖售权可确保持股比例较高的投资人及创始人能够协同对外出售公司，避免异议股东阻挠交易，导致公司易主。
二、条款设计
1. 发起人：通常为享有优先权的投资人。但为确保执行，拖售权由持股达到一定比例的普通股股东（创始人）和持有一定比例（通常半数或2/3）的优先股股东共同同意。在多轮融资后，不同轮次投资人分别同意可发起拖售。董事会同意也是可能的条件之一。
2. 触发条件：包括时间限制、交易条件、估值要求和收购方限定。时间限制在融资后一段时间后生效。交易条件要求第三方决定收购公司，包括对全部或大部分股份、资产、业务的收购或重组、合并等形式。估值条件设定收购方对公司的估值要求。收购方限定排除某些特定对象。
3. 出售义务：拖售权股东行使权利时，被拖售股东需同意并出售股份。可通过签署文件授权执行或约定不配合的后果，如被要求以相同条款接盘拖售股东的股份。
三、中国法下的应用
拖售权条款在中国法律环境下应用存在挑战。决议效力需满足三分之二表决权要求，实际执行时可能受限于股东比例。优先购买权规定可能与拖售权产生冲突。涉及国资的公司需考虑特殊监管规定，执行拖售权需遵循国资要求。
四、结语
拖售权旨在实现投资人顺利退出，对创始人和投资人都有重要影响。其设计应综合考虑公司发展阶段、融资阶段和各方利益。在交易文件中明确被拖售股东的配合义务，以及应对国资问题，有助于确保拖售权的有效执行。创始人在谈判时需全面考虑各项条款，避免被动局面或不利后果。
虽然我们无法避免生活中的问题和困难，但是我们可以用乐观的心态去面对这些难题，积极寻找这些问题的解决措施。优尔律网希望风险投资交易——风险投资交易条款书籍推荐，能给你带来一些启示。
